Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin raporunda, "Küresel görünümde, yılın ilk haftasında ABD verilerinin (JOLTS’un zayıflaması, hizmetler sektörünün güçlü kalması) karışık sinyaller vermesiyle risk iştahının veri odaklı ve temkinli bir seyir izlediği; dolar endeksinin 98,7 civarında yatay seyretmesi ve ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin yüzde 4,17–4,18 bandında bulunması öne çıkıyor." ifadelerine yer verildi. Raporda devamında şu değerlendirmeler yapıldı:
"Bugün odak noktası, Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi öncesinde doların dengesi ve tahvil eğrisindeki oynaklık olacaktır. Değerli metallerde yaşanan kar realizasyonuna rağmen, rekor seviyelere yakın fiyatlama ve güçlü doların gün içi baskısına rağmen jeopolitik gelişmeler nedeniyle 'yüksek plato' rejimi korunuyor.
Wall Street dün, 'konut politikası' haberlerinin etkisiyle karışık bir seyir izledi: S&P 500 yüzde -0,3; Dow yüzde -0,9; Nasdaq ise yüzde +0,2 değer kazandı. Konut hisseleri zayıflarken, teknoloji sektörü gün sonunda direnç gösterdi.
Avrupa tarafında ise, haftanın başında 600 seviyesini aşarak rekor kıran STOXX 600, dün enerji hisselerindeki düşüşle rallisine ara verdi; Shell ve BP’deki gerileme Venezuela kaynaklı arz endişeleri ile son dönemdeki petrol zayıflığı ile ilişkilendirildi. Bölge endekslerinde genel görünüm 'rekora yakın sindirme' olarak tanımlanırken, DAX sınırlı artış, CAC 40 ise hafif düşüşle kapandı.
Emtia piyasasında petrol, iki günlük düşüşün ardından EIA’nın beklenenden güçlü stok çekişi ve Venezuela gelişmelerine bağlı olarak hafif toparlandı (Brent 60,2 $, WTI 56,2 $). Orta vadede küresel arz fazlası söylemi üst bandı sınırlamaya devam ediyor. Altın, güçlü dolara karşı yaklaşık yüzde -0,4 düşüşle 4.430 dolar civarına gerilerken, gümüş satışlarda daha sert düşüş yaşadı. Platin ve paladyumda, son dönemdeki sert hareketlerin ardından volatilite azaldı. Bakırda LME 3-ay vadeli fiyatlar bu hafta 13.000 $/ton civarında tarihi zirve bölgesini test ederek arz kısıtları ve veri merkezi ile elektrifikasyon talebiyle uyumlu seyretti; Comex kontratları da 5,8–6,0 $/lb aralığında sert dalgalanmayla 'yüksek plato' rejimini sürdürüyor.
Genel olarak özetlersek: Veri öncesi temkinli bir başlangıç, 98 seviyelerinde dengeli dolar, yüzde 4,1 civarında dalgalanan ABD uzun vadeli faizleri, Avrupa'da rekorlara yakın sindirme, Asya’da seçici ayrışma, petrol fiyatlarında EIA destekli tepki ve metallerde momentum kaybı ile güne başlıyoruz. Kısa vadeli yön, yarın açıklanacak ABD istihdam raporunun Fed’in para politikasına yönelik beklentileri nasıl şekillendirdiği ve Venezuela kaynaklı enerji konularının arz görünümü üzerindeki etkisiyle netleşecek.
EUR/USD
EUR/USD, 8 Ocak sabahı 1,1680 desteği civarında işlem görüyor. Fed’in 2025 boyunca yapmayı planladığı faiz indirimlerine rağmen dolar endeksi 98,4 seviyesinde yatay seyrederken, ECB faizi sabit tutup görece sıkı tutumunu sürdürüyor. Bu durum paritenin 2026’ya 1,17 seviyesinin hemen altında, hafif euro lehine ancak temkinli bir dengede giriş yapmasına neden oluyor. ABD’de bu hafta açıklanacak istihdam ve ücret verileri öncesinde, vadeli endekslerde Venezuela kaynaklı jeopolitik gelişmeler risk iştahında dalgalanmalara yol açıyor; böylece 1,16–1,18 bandında veri odaklı, kısa vadeli oynaklığın sürmesi bekleniyor.
Ons altın
Ons altın bugün 4.420–4.450 dolar bandında işlem görüyor. Değerli metallerdeki endeks dengelenmesi ve kar realizasyonlarıyla belirgin bir satış dalgası yaşanırken, ons altın 4.450 doların altına gerileyerek ralli sonrası 'nefeslenme' bölgesine çekildi. Buna rağmen Fed’in ileriye dönük faiz indirimi beklentisi, zayıf dolar ve süregelen jeopolitik riskler (Venezuela, Ukrayna, Orta Doğu) ile merkez bankası alımlarının desteği, 2026 sonu için 4.800–5.000 dolar aralığındaki kurumsal hedefleri destekleyen orta-uzun vadeli boğa senaryosunu koruyor.
Brent
Brent petrol, haftanın dördüncü işlem gününde Londra fiyatlamasında 60,2–60,4 dolar bandında seyrediyor. Son günlerde 60 dolar civarında hafif tepki görülse de, hala dört yılın en düşük seviyelerine yakın hareket ediyor. ABD’de beklenenden güçlü gelen haftalık stok çekişi kısa vadede fiyatı yükselts de, Morgan Stanley’nin 2026 başında günlük 3 milyon varile ulaşması beklenen küresel arz fazlası tahmini ve Venezuela kaynaklı petrol arzındaki yön değişikliği Brent’te yukarı yönlü potansiyeli sınırlayan başlıca faktörler olmaya devam ediyor.
NASDAQ100
Nasdaq 100 endeksi, dün yaklaşık yüzde 0,1–0,2 artışla 25.650 civarında kapanırken, son üç işlem gününde kademeli olarak 25.200'lerden 25.600’lere yükselerek 52 haftalık 16.460–26.399 bantının üst diliminde kalmayı sürdürdü. Venezuela kaynaklı jeopolitik gerilim ve bugün açıklanacak istihdam verileri öncesinde ABD endeks vadeli işlemlerinde temkinli risk azaltma eğilimi öne çıkıyor. Bugün olası kar satışlarının devam etmesi halinde ise 25.430 desteği yakından takip edilecek."
